证券之星消息，2025年1月8日阳光诺和(688621)发布公告称公司于2025年1月8日接受机构调研，广发证券、建信基金、易方达基金、国海证券、中泰证券、招银理财、淡水泉参与。
具体内容如下：
问：除了传统CRO服务之外，公司的自主研发项目也在顺利推进，如何看待公司目前的整体业务模式？
答：首先在服务方面，公司是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务CRO，为国内医药企业和科研机构提供全方位的一站式药物研发服务，致力于协助国内医药制造企业加速实现进口替代和自主创新。公司主营业务涵盖创新药开发、仿制药开发及一致性评价等方面的综合研发服务，服务内容主要包括药物发现、药理药效、药学研究、临床研究和生物分析。
其次，在为客户提供专业药物临床前及临床综合研发服务的同时，公司通过自主立项推进了一些药物管线开发，截至2024年上半年末，公司自研项目累计已超450项。公司立项的自研项目包括创新药、改良型新药和仿制药项目。在创新药方面，公司在研产品主要应用在镇痛、肾病与透析、肿瘤辅助、心脑血管、抗菌用药等适应症领域；在改良型新药方面，公司在药物传递系统上开展技术研发及产业转化研究，以长效微球制剂、缓控释制剂等为研发重点；在仿制药方面，公司在研产品重点包括复杂注射剂、多肽制剂、局部递送与透皮吸收药物、儿童用药、罕见病用药及其他特殊制剂等。
目前针对当前外部环境的挑战，公司一方面持续加强在研发服务方面的优势，着重于做具有更高壁垒的优质服务，如高端剂型的开发服务以及临床综合研发服务。另一方面，公司持续加大研发投入力度，继续推进和扩充自有的药物管线，通过技术创新和产品差异化来提升市场竞争力。
综合以上两个方面，通过几年来的项目经验积累和能力培养，目前公司已经在一些特殊领域形成了技术优势，比如多肽、儿童药/罕见病、长效微球制剂、缓控释制剂、局部递送与透皮吸收药物等领域。同时公司仍在向一些新的业务领域进行拓展，比如核药、宠物药等。公司整体技术创新实力、研发服务能力和市场竞争力与日俱增，并将挖掘更多、更长期的业绩增长点。
问：截至目前公司订单情况如何？
答：面对当前行业内竞争的加剧，公司采取了更为积极的市场拓展策略，通过定期与客户进行项目规划的沟通，以确保研发服务的精准对接。截至目前新拓客户和订单趋势良好。
我们的客户类型多样，目前的主力客户群体是药企，尤其是国内传统的中大型药企。随着存量合作客户的逐渐增加，我们会基于客户的特点做客户画像的分析。随着集采和行业变化的影响，各类客户也会根据本身的营收和利润情况，由单纯的仿制药布局转型到布局更多2类、3类产品甚至1类创新药上，2类、3类产品相对来说成药性更高、整个临床的投入也相对可控、周期比创新药来说相对短一些，客户在研发投入上更加积极。公司所具备的“临床前+临床”一体化研发服务模式展现出显著的竞争优势，该模式能够充分满足客户多元化的服务需求，进而提升药物研发的成功率与效率。这种优势有助于增强企业获取订单的能力。
问：公司自主立项了不少研发项目，目前推进较快、公司比较看好的自研药物管线有哪些？
答：目前公司自研立项1类创新药项目共12项，进度较快的是控股公司诺和晟泰在研的“STC007注射液”已经进入临床二期，其主要适应症为治疗接受血液透析(HD)的成人慢性肾脏疾病相关的中至重度瘙痒(CKD-aP)及治疗术后疼痛，“STC008注射液”于2024年7月获得临床试验许可，其主要适应症为治疗晚期实体瘤的肿瘤恶液质，此外，公司与艺妙神州及其子公司再妙生物合作的自身免疫性疾病品种，治疗系统性红斑狼疮适应的CR-T药物ZM001注射液，已经于2024年7月底申报临床受理，并于10月取得了药物临床实验批准通知书。
问：展望2025年，公司整体预期如何？
答：在过去的2024年，面对医药行业全面、深入、细致的系统治理，以及复杂多变的外部环境和超出预期的种种挑战，公司始终坚守技术创新和管理优化两大核心。通过全体员工的共同努力和不懈奋斗，公司顺利完成多个自研管线的顺利推进、研发服务的质量提升，这一成果的取得，充分彰显了公司战略方向的正确性和团队的高效执行力，同时也为我们未来的发展奠定了坚实的基石。
2025年外部环境仍然存在诸多不确定性和挑战，我们将继续保持稳健的步伐，不断追求卓越，为公司的长远发展注入更强的动力。
首先，公司将持续推进自研管线开发，加强研发能力提升。公司已披露的2024年前三季度报告研发费用1.20亿元，较上年同期增长43.76%，第三季度研发费用5041.19万元，较上年同期增长69.38%。为了保持产品的技术领先，前三季度加大了研发投入力度，研发人员数量、研发材料费用等均较去年同期有较大幅度增长。为了在行业中保持良好的竞争力，为了长期可持续发展，公司未来将持续注重研发和创新能力提升。
其次，公司将专注于研发服务(CRO)业务的效率提升。一方面优化内部管理，提升人员运营效率，控制成本。另一方面提升高端项目的服务能力，获取更高价值量的订单，例如复杂注射剂、多肽制剂、局部递送与透皮吸收药物、儿童用药、罕见病用药及其他特殊制剂领域。
阳光诺和(688621)主营业务：创新药开发,仿制药开发及一致性评价等方面的综合研发服务,服务内容主要包括药物发现,药学研究,临床试验和生物分析。
珠海冠宇2024年三季报显示，公司主营收入85.17亿元，同比下降0.27%；归母净利润2.68亿元，同比下降7.47%；扣非净利润1.8亿元，同比下降17.62%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入31.7亿元，同比上升3.39%；单季度归母净利润1.66亿元，同比上升11.43%；单季度扣非净利润1.54亿元，同比上升24.56%；负债率67.4%，投资收益1026.03万元，财务费用1.24亿元，毛利率25.84%。
为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
阳光诺和2024年三季报显示，公司主营收入9.17亿元，同比上升32.47%；归母净利润2.08亿元，同比上升21.4%；扣非净利润2.02亿元，同比上升20.19%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入3.54亿元，同比上升53.2%；单季度归母净利润5911.73万元，同比上升11.37%；单季度扣非净利润5874.83万元，同比上升10.88%；负债率45.65%，投资收益31.79万元，财务费用754.56万元，毛利率52.15%。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家。
以下是详细的盈利预测信息：
